Die weltweite Finanz- und Kreditkrise hat gezeigt, wie empfindlich die Nachfrage an den internationalen Immobilien-Transaktionsmärkten auf externe Einflüsse reagiert. Das Investmentbarometer von Estavis misst in regelmäßigen Abständen die Stimmungslage und Erwartungen deutscher und ausländischer Investoren zum deutschen Immobilien-Investmentmarkt. Befragt werden rund 70 institutionelle Anleger aus Deutschland, den Vereinigten Staaten, Großbritannien sowie einigen skandinavischen Ländern. Die Umfrage ermöglicht eine realistische Einschätzung über das künftige Nachfrageverhalten am deutschen Immobilien-Investmentmarkt. Der dreimal jährlich erhobene Immobilien-Preisindikator von Estavis legt seinen Fokus hingegen auf die Angebotsseite und bildet die Preisentwicklung am deutschen Immobilienmarkt für Wohn- und Geschäftshäuser im Wert von 500.000 bis fünf Millionen Euro ab.

Pressemitteilungen

Pressemitteilung vom Januar 2008 [PDF]
Pressemitteilung vom August 2008 [PDF]

Ergebnisauswertungen

Investmentbarometer vom Januar 2008 [PDF]
Investmentbarometer vom August 2008 [PDF]

Immobilien-Investoren wollen im Jahr 2008 mehr Geld in Deutschland investieren. Fast 70% beabsichtigen, ihre Immobilien-Investments im Jahr 2008 auszuweiten. 23% planen, die Höhe ihrer Investitionen konstant zu halten und nur rund 9% möchten weniger in deutsche Immobilien investieren als im Vorjahr. Zu diesen Ergebnissen kommt das aktuelle Investmentbarometer von Estavis, für das sowohl deutsche institutionelle Anleger als auch Investoren aus den Vereinigten Staaten, Großbritannien und Skandinavien befragt wurden.

Bei opportunistischen Objekten erwarten gut 20% der Investoren eine Rendite von mindestens 7,5%. Bei Core-Plus-Immobilien geben zwei Drittel eine Rendite von 5,5 bis 7,5% an und im Value-Added-Bereich liegt die erwartete Rendite bei gut 70% der Befragten zwischen 6 und 7,5%.

Als besonders attraktiv werden von den Befragten Gewerbeimmobilien eingeschätzt. Rund 70% geben an, den Schwerpunkt ihrer Investitionstätigkeit auf diese Asset-Klasse legen zu wollen. Bevorzugt werden neben Investments in Hotels, Logistik- und Büroimmobilien vor allem Einzelhandelsimmobilien, wobei insbesondere Einzelhandelsobjekte in Fußgängerzonen sowie Fachmärkte auf ein großes Interesse bei den Investoren stoßen. Keinen großen Anklang bei den Investoren finden dagegen Wohnimmobilien. Lediglich rund 9% beabsichtigen, in Gebäude zu investieren, die mehrheitlich zu Wohnzwecken genutzt werden.

Mit 42% geben fast die Hälfte der befragten Unternehmen an, für die Finanzierung ihrer Investitionen einen höheren Eigenkapitalanteil zu benötigen als noch vor der Kreditmarktkrise. 27% waren durch die Finanzkrise gezwungen, Investitionen zurückzustellen. Bei 23% hat sich die Subprime-Krise nicht auf die Geschäftstätigkeit ausgewirkt.

Hinsichtlich des bevorzugten Standorts werden von mehr als der Hälfte der Befragten Großstädte genannt. 37% der Investoren legen ihren Investitionsfokus auf Städte ab 500.000 Einwohnern. Für 19% liegt die Untergrenze für ein Investment sogar bei einer Million. Zu den bevorzugten Regionen zählen Süd- und Westdeutschland. Weit vorne in der Investorengunst stehen die wirtschaftlich prosperierenden Städte Hamburg, Köln, Düsseldorf und München. Regionen mit sinkenden Bevölkerungszahlen stoßen dagegen auf wenig Interesse. Immerhin 19% halten Berlin für einen attraktiven Investitionsstandort, was auch mit den nach wie vor niedrigen Kaufpreisen in der Hauptstadt zusammenhängen dürfte.

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Ergebnisauswertung für Januar 2008 [PDF]
Pressemitteilung zum Investmentbarometer im Januar 2008 [PDF]

Institutionelle Investoren wollen ihre Immobilien-Investitionen in Deutschland erhöhen. Laut einer Umfrage der Estavis AG planen 50% der befragten Investoren ihre Investitionen in Deutschland im Jahr 2008 auszuweiten. 25% möchten den Umfang ihrer Investments beibehalten. Ebenso viele beabsichtigen ihrer Immobilien-Investitionen herunterzufahren. Für die Untersuchung wurden sowohl deutsche institutionelle Anleger als auch Investoren aus den Vereinigten Staaten, Großbritannien und Skandinavien befragt.

Für Core Plus-Objekte wird von den Investoren im Durchschnitt eine Rendite von 6,1% erwartet, im Value-Added-Bereich sind es 7,5% und für opportunistische Investments streben die Investoren im Durchschnitt eine Rendite von 8,6% an. Die Spannbreiten der Mindestrenditeangaben liegen für Core Plus zwischen 4,5% und 7,5%, für Value Added zwischen 6,3% und 8,5% und für opportunistische Investments zwischen 7% und 10%.

Als besonders attraktiv werden von den Befragten Gewerbeimmobilien eingeschätzt. Rund 70% geben an, den Schwerpunkt ihrer Investitionstätigkeit auf diese Asset-Klasse legen zu wollen. Hinsichtlich des Investitionsstandorts liegt der Fokus der Investoren eindeutig auf Westdeutschland. 62% der Befragten halten Berlin für einen attraktiven Investitionsstandort, was mit den im Vergleich zu anderen deutschen Metropolen nach wie niedrigen Kaufpreisen zusammenhängen dürfte. Andere ostdeutsche Städte werden dagegen von den meisten Investoren gemieden. Nur 19% geben an, in Ostdeutschland investieren zu wollen.

Eine Belebung am Immobilien-Transaktionsmarkt scheint für 76% der Befragten im zweiten Halbjahr im Vergleich zur ersten Hälfte 2008 ausgeschlossen. 43% gehen von einem unveränderten Transaktionsvolumen aus und 33% rechnen sogar mit einem im Vergleich zur ersten Jahreshälfte abnehmenden Volumen. Lediglich 24% der Investoren glauben an eine leichte Erholung am Immobilien-Transaktionsmarkt.

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Ergebnisauswertung für August 2008 [PDF]
Pressemitteilung zum Investmenbarometer im August 2008 [PDF]

Eric Mozanowski ist seit dem 01. Oktober Vorstandsmitglied der Estavis AG. Als Kaufmann der Grundstücks- und Wohnungswirtschaft ist er seit 1987 als geschäftsführender Gesellschafter tätig.Von 2002 - 2007 war er Gesellschafter der B&V Bauträger (B&V Bauträger- und Vertriebsgesellschaft für Immobilien mbH),  Berlin (B&V Immobilien). Nach Angaben von Eric Mozanowski betrug 2008 der Gesamtumsatz des Unternehmens ca. 60 Mio €.

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Vorstand: Florian Lanz (Vorsitzender), Eric Mozanowski

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